USDCHF ▼0.96562|0.96583
GBPUSD ▲1.37541|1.37564
EURUSD ▲1.22148|1.22164
USDJPY ▼110.687|110.702
USDCAD ▼1.24462|1.24483
AUDUSD ▲0.79467|0.79487
EURGBP ▲0.88797|0.88815
EURAUD ▲1.53683|1.53715
EURCHF ▼1.17955|1.17981
EURJPY ▼135.206|135.229
GBPCHF ▼1.32817|1.32855
CADJPY ▲88.916|88.948
GBPJPY ▼152.246|152.279
AUDNZD ▲1.09162|1.09202
AUDCAD ▼0.9891|0.98939
AUDCHF ▼0.76736|0.76766
AUDJPY ▲87.963|87.989
CHFJPY ▲114.61|114.638
EURNZD ▼1.67783|1.67833
EURCAD ▼1.52031|1.52062
CADCHF ▲0.7757|0.77602
NZDJPY ▲80.554|80.604
NZDUSD ▲0.72781|0.72809
USDHUF ▲252.861|252.997
USDILS ▲3.39848|3.40128
USDMXN ▲18.9013|18.9103
USDNOK ▲7.91403|7.91853
USDPLN ▼3.40985|3.41225
USDRUB ▲56.121|56.521
USDSEK ▼8.05149|8.05599
USDSGD ▼1.32101|1.32326
ЗАРЕГИСТРИРУЙСЯ : Или зайди через социальную сеть и получи еще больше информации

Аналитика валютного рынка > Словарь терминов фундаментального анализа

Словарь терминов фундаментального анализа

(из цикла моего аналитического материала, представленного на сайте "Maximarkets.ru"

Банк клиринговый - банк, являющийся членом расчетной (клиринговой) палаты, входящий в национальную систему взаимного зачета платежей по чекам, предоставляющий следующие услуги по открытым в нем счетам: ведение ведомостей состояния материальных ценностей, получение и поставка ценных бумаг, осуществление расчетов и выплат. К. б. играют ведущую роль в обслуживании внутренних расчетов в стране; предоставляют все виды банковских услуг, участвуют в международных консорциумах, активно оперируют на валютных, кредитных и других рынках. Проводят диверсификацию через широкую сеть дочерних и ассоциированных компаний - банковских, финансовых, страховых, трастовых, лизинговых и других. 

Бета-коэффициент - данный коэффициент определяет влияние общей ситуации на рынке в целом на судьбу конкретной валюты или ценной бумаги. Если коэффициент бета положителен, то эффективность данной валюты аналогична эффективности рынка.  При бета отрицательном эффективность валюты будет снижаться при возрастании эффективности рынка.  Бета-коэффициент также принято считать мерой риска инвестиций в данные ценные бумаги. При бета-коэффициенте больше единицы риск инвестиций выше, чем в среднем по рынку, а при меньшем единицы — наоборот.

Бонд (Bond), или облигация – это кредит. Инвестор при покупке бонда предоставляет организации, которая этот бонд выпустила, определенную сумму денег, которой эта организация в дальнейшем будет пользоваться. Взамен эта организация будет выплачивать инвестору определенный процент на эту сумму в течение оговоренного срока и по истечении этого срока выплатит всю взятую в долг сумму. В отличие от владельца акции, владелец бонда не имеет прав на часть компании, что делает бонды долговыми ценными бумагами, которые представляют долговое обязательство организации перед инвесторами. Владелец бондов также не имеет права на голосование в компании и на получение дивидендов. Бонды считаются ценными бумагами с фиксированным доходом, поскольку при покупке бонда инвестор заранее знает, какой процент он будет получать и в течение какого времени. 

Агентства, определяющие рейтинги облигаций, основывают свои рейтинги качества на анализе уровня и тенденций некоторых финансовых показателей (коэффициентов) фирм-эмитентов. Важнейшие коэффициенты, используемые для оценки надёжности облигаций, следующие:

коэффициенты покрытия - отношение прибыли компании к ее фиксированным расходам. Например, коэффициент покрытия процентов равняется отношению прибыли до выплаты процентов и налогов к обязательствам по выплате процентов. Коэффициент покрытия фиксированных платежей (fixed-charge coverage ratio) добавляет к обязательствам по выплате процентов арендные платежи и выплаты в фонд погашения, чтобы получить отношение прибыли ко всем фиксированным денежным обязательствам. Низкие или снижающиеся значения коэффициентов покрытия свидетельствуют о возможных затруднениях, касающихся денежных потоков фирмы.  

коэффициент покрытия текущих обязательств ликвидными активами - характеризует существующее на предприятии соотношение между суммой ликвидных активов и размером текущих обязательств. Он показывает способность предприятия обеспечить покрытие своих текущих долгов за счет активов, которые могут быть легко реализованы без значительных потерь. К ликвидным активам можно отнести денежные средства в кассе и на счетах в банках, ликвидные ценные бумаги, дебиторскую задолженность, которая может быть погашена в течение года и соответствующие товарно-материальные запасы. Значение этого коэффициента должно быть не менее 2. Финансовое состояние предприятия в целом считается тем надежнее, чем выше этот показатель.

Баланс страны (внешнеторговый)  — соотношение стоимости экспорта и импорта товаров за определенный период времени. Внешнеторговый баланс включает фактически оплаченные и осуществленные в кредит товарные сделки. Внешнеторговый баланс составляется по отдельным странам и по группам государств. Торговое сальдо — это годовой показатель внешнеторговых сделок страны.  Если торговый баланс имеет положительное сальдо, это означает, что в денежном эквиваленте товаров за границу (экспорт) было отправлено больше, чем получено из других стран (импорт).  Если сальдо отрицательно, то ввоз товаров преобладает над вывозом. Снижение национального ВВП зачастую отражает падение внутреннего потребительского спроса, что, в свою очередь, снижает спрос на импортные товары, не оказывая негативного влияния на экспорт.   А поскольку ВВП является средством измерения производства внутри страны, импорт не учитывается, поскольку импортируемые товары производятся за рубежом. Увеличение иностранного ВВП приводит к к увеличению спроса на национальные товары из-за границы, что увеличивает экспорт, не оказывая влияния на импорт.

Валютная интервенция - Как правило, интервенция происходит на фоне чрезмерного роста или падения национальной валюты в результате действий спекулятивных инвесторов.  Сильное снижение курса валюты имеет следующие недостатки:

  • Повышается цена на импортируемые товары и услуги, что способствует росту инфляции. В этом случае Центробанк вынужден повышать учетную ставку, что, вероятно, будет иметь неблагоприятные последствия для фондовых рынков и экономического роста в целом. Это также может привести к снижению курса валюты. Пример: Движение евро летом-осенью 2000 года.
  • Возможно увеличение дефицита платежного баланса (это обусловлено тем, что объем импортируемых товаров и услуг превысит объем экспорта). При этом, финансирование дефицита зависит от притока иностранных инвестиций, объем которых может оказаться недостаточным. В этом случае также потребуется повышение учетной ставки, чтобы стимулировать рост курса валюты, что может очень негативно отразиться на экономическом росте. Пример: ситуация в США.
  • Это ведет к удорожанию валют стран - торговых партнеров, что, в свою очередь, отражается в росте цен на экспортируемые ими товары и услуги на мировом рынке. Это также приведет к серьезному замедлению экономического роста, особенно в странах с экспортоориентированной экономикой.
  • С другой стороны, интервенции Центральных Банков, направленные на сдерживание излишнего роста курса, ведут к снижению конкурентоспособности экспорта и усилению давления на платежный баланс.

Средства и способы интервенции: интервенция на валютном рынке проводится несколькими способами и имеет несколько форм:    

Вербальная интервенция - означает, что официальные лица Министерства Финансов (Казначейства), Центробанка или другие политики повышают (или понижают) валютный курс при помощи устного выражения негативной оценки сложившейся ситуации. Они либо угрожают физической интервенцией (реальной покупкой или продажей валюты), либо просто отмечают, что курс валюты переоценен или недооценен. Это самая дешевая и самая простая форма интервенции, так как она не предполагает использование валютных резервов. Однако, этот способ не всегда эффективен. Вербальная интервенция эффективнее в тех странах, где Центробанк имеет за плечами историю частых и действенных физических интервенций.

Глава Международного валютного фонда (его управляющий и директор) – Кристин Лагард.

Делевереджинг - термин, чаще всего используемый на биржевых торгах, то есть сокращение или закрытие рискованных рыночных позиций; снижение долга путём быстрой продажи активов, уменьшение долговой нагрузки, снижение доли заёмных средств.

Дефицит государственного бюджета - Заимствования госсектора. Показатель отражает дефицит государственного бюджета. Разница между доходами и расходами бюджета страны. Индикатор не оказывает большого влияния на рынок. Выходит - ежемесячно.

Деловые запасы - показатель прироста запасов является одним из слагаемых при расчете показателя ВВП.  Увеличение показателя запасов может говорить о снижении совокупного спроса, что является признаком застойных явлений в экономике. Индикатор практически не оказывает влияния на рынки, поскольку публикуется со значительной задержкой и не несет в себе принципиально новой информации для рынка.

Денежные агрегаты — виды денег и денежных средств, отличающиеся друг от друга степенью ликвидности (возможностью быстрого превращения в наличные деньги). Являются показателями структуры денежной массы и формируются из различных частей денежного обращения:  наличные деньги в обращении за пределами кредитных организаций;  чеки, вклады до востребования, расчётные счета;  вклады на сберегательных счетах;  депозитные сертификаты, облигации государственного займа, казначейские сберегательные облигации, коммерческие бумаги;  не денежные ликвидные активы, хранящиеся в банковских сейфах.

Денежный агрегат М2 представляет собой объем наличных денег в обращении (вне банков) и остатков средств в национальной валюте на счетах нефинансовых организаций, финансовых (кроме кредитных) организаций и физических лиц.

Денежный агрегат М4 - это самый широкий агрегат по входящим в его состав денежным инструментам.  Являются показателями денежной массы, рост которого является ростом инфляции. Включает в себя объем наличной валюты в обращении, общую сумму кредитов, выданную банками, а также сумму заимствований правительства. Темпы роста денежной массы, опережающие темпы экономического роста, могут создавать риски усиления инфляционного давления и служить одной из причин для повышения процентных ставок. Индикатор принимается рынком во внимание.

Дефлятор ВВП - это отношение текущего значения ВВП к его базовому значению. Отражает величину инфляционной составляющей в значении ВВП. Публикуется одновременно с ВВП. Оказывает значительное влияние на рынок. В условиях ожидания повышения основных процентных ставок рост его значения приводит к росту курса доллара.

Дефляция – искусственное изъятие из обращения избыточной денежной массы, проводимое правительством страны с целью снижения темпов (ликвидации последствий) инфляции посредством увеличения налогов, повышения учетной ставки, предотвращения роста заработной платы или ее замораживания, снижения расходов государственного бюджета путем кредитной рестрикции (сокращения объемов кредитов) за счет увеличения продажи государственных ценных бумаг и т.д. Спад - замедленное падение или замедленный рост цен на денежно-кредитном рынке, сопровождается снижением выпуска продукции и ростом безработицы.

Дезинфляция - снижение темпов роста инфляции или ее полное прекращение.

Дефо́лт (от англ. default — невыполнение обязательств) — невыполнение договора займа, то есть, неоплата своевременно процентов или основного долга по долговым обязательствам или по условиям договора о выпуске облигационного займа.  Дефолт может объявляться как компаниями, частными лицами, так и государствами («суверенный дефолт»), неспособными обслуживать все или часть своих обязательств.                         Суверенный дефолт – это отказ государства выполнять условия договора займа: о своевременной выплате процентов, о выплате основного кредита или невыполнение других условий кредитного договора. Если заемщик нарушает условия договора, но физически в состоянии выплачивать основной кредит и проценты по нему (например, позже установленных сроков или по уменьшенной процентной ставке), то речь идет о техническом дефолте.

Дискреционные расходырасходы фирмы, производимые по усмотрению собственников, а не по нормативам, правилам, принятым обязательствам. Напр., выплата дивидендов акционерам не является Д. р., а покупка фирмой прогулочной яхты.   

Дюрация (англ. duration — длительность) — это средневзвешенный срок потока платежей, взвешенный по дисконтированной сумме. Иными словами — это точка равновесия сроков дисконтированных платежей. Дюрация является важнейшей характеристикой потока платежей, определяющая его чувствительность к изменению процентной ставки. Дюрация помогает определить степень зависимости рыночной цены облигации от изменения процентной ставки. Дюрация облигации приблизительно равна величине изменения цены облигации при изменении процентной ставки (ставки дисконтирования) на один процент. Другими словами, дюрация — это эластичность цены облигации по процентной ставке (ставке дисконтирования). Чем больше дюрация ценной бумаги, тем значительнее изменения ее рыночной стоимости при изменении процентной ставки (ставки дисконтирования). Следовательно, чем больше дюрация, тем выше риск процентной ставки. Время, проходящее до наступления срока платежа по ценной бумаге, могло бы быть использовано для получения по этим инвестициям более высокого дохода. Следовательно, цена актива с более продолжительным сроком платежа имеет более сильную зависимость от процентной ставки (ставки дисконтирования), чем цена актива, по которому поток платежей происходит в ближайшем будущем. 

ESM - Европейский механизм обеспечения стабильности.

ETF – это фонды, которые торгуются на фондовой бирже, подобно акциям. Они представляют собой сборные инвестиционные фонды, где каждый может получить доступ к индексу или сырью, обеспечивая инвесторам ту же доходность, что и основные рынки. Существует невероятно широкий диапазон фондов ETF, которые могут инвестировать в соевые бобы, лесоматериалы и продукцию лесного хозяйства, равно как и в индекс FTSE 100 или фонд ETF, отслеживающий корпоративные облигации.

Заимствования госсектора - показатель отражает дефицит государственного бюджета, т.е.  разницу между доходами и расходами бюджета страны. Индикатор не оказывает большого влияния на рынок.

Институт ZEW - Центр Европейских экономических исследований.

Институциональный инвестор - юридическое лицо, активно вкладывающее средства в акции и другие финансовые инструменты. Институциональными инвесторами являются: страховые компании, пенсионные фонды, инвестиционные компании, взаимные и благотворительные фонды.

Индекс промышленного производства - показывает уровень изменения объёма промышленного производства в стране. Первоначальное значение индекса выходит в конце каждого месяца. Через две недели выходит уточнённое значение индекса. Рост этого показателя приводит к росту курса национальной валюты. Оказывает значительное влияние на рынок.

Индекс оптовых цен - отражает изменение уровня цен крупных партий товаров. Вычисляется как средневзвешенное трех составляющих: внутренних оптовых цен, оптовых цен на экспорт и оптовых цен на импорт. WPI считается лучшим индикатором инфляции, чем CPI, так как непосредственно отражает состояние в бизнес-секторе. Индикатор принимается рынком во внимание.

Индекс цен производителей - определяет изменение уровня цен на «корзину» товаров, произведенных в промышленности. Этот индекс состоит из двух частей: цены на входе (полуфабрикаты, комплектующие и т.д.) и цены на выходе производства (готовая продукция).  Оказывает значительное влияние на рынок. В условиях ожидания повышения основных процентных ставок рост его значения приводит к росту курса валюты.

Индекс опережающих индикаторов - индекс рассчитывается на основании суммы опережающих индикаторов экономики: производственные заказы; заявки на пособия по безработице; показатели денежной массы; средняя рабочая неделя; разрешения на строительство; цены на основные акции; заказы на товары длительного пользования; индекс потребительского доверия. Опережающий индикатор — это мера экономической активности, которая дает представление о развитии экономики в течение последующих шести месяцев.  Согласно эмпирическому правилу выход значения индекса в отрицательную область в течение трех месяцев подряд является индикатором замедления развития экономики страны.  Несмотря на то, что опережающие индикаторы не обладают абсолютной предсказательной точностью, центральные банки и аналитики часто используют их в качестве рабочего инструмента для прогнозирования. Значения индекса могут составлять от 1 до 100, где значения ниже 50 означают, что большинство индикаторов негативные, а значение выше 50 означает, что большинство индикаторов положительны. Чем выше отклонение от среднего значения в ту или иную сторону, тем выше силу позитивных или негативных индикаторов. Рост значения индекса приводит к росту курса доллара.                                                                    Параметры индекса опережающих индикаторов: увеличение рабочей недели, рост цен фондового рынка и рост разрешений на строительство) отражают экономические перспективы на следующие 3-6 месяцев.  

Индекс совпадающих индикаторов отражает текущую экономическую активность. Он отслеживает платежные ведомости, доходы, зарплату и объем производства - показатели, используемые для определения начала и конца рецессии в США.

Индекс запаздывающих индикаторов - отражает бизнес кредитование, длительность безработицы, цены в секторе  услуг и соотношение затрат на рабочую силу, запасы и потребительское кредитование.

Индекс делового климата (Ifo) - опережающий индикатор экономической активности в Германии подготовленный Институтом экономических исследований в Мюнхене.

Индекс розничных цен - определяет изменение уровня цен на «корзину» товаров потребления. Показателем уровня инфляции служит индекс розничных цен без учета процентных платежей по кредитам на приобретение недвижимости. Индекс розничных цен, рассчитанный по единой формуле, для сравнения с аналогичными индексами в других стран, называется гармонизированным (HICP). Если темпы роста индекса превышают запланированное значение, то обычно ЦБ повышает процентные ставки. Выходит - ежемесячно. Оказывает значительное влияние на рынок.

Индекс (стержневой) потребительских цен - индекс характеризует уровень инфляции и является одним из важнейших макроэкономических показателей для финансового рынка. Индекс представляет собой стоимость фиксированной корзины товаров и услуг, выраженную в валюте страны. Рынок принимает во внимание месячные изменения инфляции (м/м) и изменения за год (г/г).  Нормальной принято считать инфляцию, не ниже 1% и не выше 2%г/г.  Увеличение инфляции всегда ведет к росту ожиданий участников рынка относительно уровня процентных ставок, который устанавливает центральный банк. В случае, если инфляция неожиданно ускоряется, рынки начинают ожидать от центрального банка более высоких процентных ставок, что приводит к увеличению доходности на рынке национального долга, и, как правило, способствует увеличению курса валюты. Зачастую, участники рынка оценивают не основной индикатор, а «очищенный» (Core CPI), который не включает волатильные компоненты цен на продукты питания и энергоносители. Указанные компоненты могут значительно меняться от месяца к месяцу, существенно искажая значение основного индикатора, поэтому экономисты, как правило, принимают во внимание именно значение «стержневого» индикатора.

Индекс цен на жильё - обобщающий показатель цен на жильё, отражающий цены на первичном и вторичном рынке недвижимости. Как и все индикаторы, связанные со строительством, имеет сезонные колебания. Отображает данные за текущий месяц. Начинают интересовать инвесторов тогда, когда экономика начинает охлаждаться, и рынки ждут снижения процентных ставок. Падение цен на жилье в этих условиях приводит к ослаблению национальной валюты.  Практически не оказывает влияния на курс валюты.

Индекс экономического оптимизма - результаты опроса потребителей относительно экономических условий. Значения показателя выше уровня 50 оказывают положительное воздействие на национальную валюту.

Индекс настроений в деловой среде от института ZEW - измеряет настроения институциональных инвесторов. Ежемесячный индикатор отражает разницу между долей инвесторов, настроенных оптимистично, и настроенных пессимистично. Например, если 30% участников ожидают улучшения экономической ситуации в течение следующих шести месяцев, 30% не ожидают изменений, а 40% ожидают ухудшения, индекс экономического настроения будет иметь значение -10. Соответственно положительное значение означает, что доля оптимистов превосходит долю пессимистов.

Индекс настроения в деловых кругах  – считается наиболее точным индикатором, оценивающим состояние промышленного сектора, поскольку он включает в себя такие данные, как: заказы, продукция, занятость, материально-производственные запасы, а также цены на экспорт и импорт. 

Индекс деловой активности Ассоциации Менеджеров в Чикаго (исследования деловой активности важны в качестве индикаторов тенденций дальнейшего развития экономики региона) - индекс представляет собой результаты опроса менеджеров по закупкам в сфере промышленности из Чикаго. Индекс характеризует состояние производственных заказов, цен на производимую продукцию и товарных запасов на складах. Значение индекса ниже 50 характеризует замедление в экономике. Индекс публикуется незадолго до выхода индекса деловой активности Национальной Ассоциации Менеджеров (NAPM), что привлекает к нему дополнительное внимание.  Значение индекса, превышающее 50, обычно рассматривается как показатель роста производственной активности и как эффективный опережающий индикатор тенденций развития во всей экономике.

Индекс деловой активности Федерального резервного банка Филадельфии (исследования деловой активности важны в качестве индикаторов тенденций дальнейшего развития экономики региона) - отчет о результатах опроса производителей в Филадельфии (США) на предмет их отношения к текущей экономической ситуации.   Отчёт представляет собой результаты опроса около 100 производителей в Филадельфии на предмет их отношения к текущей экономической ситуации и перспективам на ближайшие 6 месяцев. Значения индекса ниже «0» говорят о замедлении темпов роста экономики. Так как Отчёт выходит перед публикацией Индекса деловой активности — ISM index, то показателю уделяют внимание с целью возможных прогнозов относительно выхода индекса ISM.  Рост значения этого индекса приводит к росту курса доллара.

Индекс доверия потребителей - индекс уверенности потребителей в текущей экономической ситуации в США. основан на данных ежемесячного опроса 5000 семей, проводимого для выяснения реакцию потребителей на текущую ситуацию и степень потребительских надежд или сомнений на будущее.  Рост значения индекса является положительным фактором для развития национальной экономики, что приводит к росту курса валюты.

Индекс уверенности инвесторов (доверие инвесторов к экономике Еврозоны). Повышающаяся тенденция позитивно отражается на национальной валюте, так как инвесторы, покупая ценные бумаги или нефинансовые активы государства, сначала конвертируют свою иностранную валюту в национальную, что приводит к росту котировок национальной валюты.

Индекс настроения потребителей - индекс рассчитывается на основе результатов ежемесячного опроса потребителей, который проводится сотрудниками Мичиганского Университета США с целью выяснения уровня уверенности потребителей в текущей экономической ситуации и перспективах ее дальнейшего развития. Таким образом, выясняется желание потребителей тратить свои деньги. Индекс является опережающим индикатором потребительского настроения.  Рост индекса сигнализирует о хороших перспективах роста экономики, снижение индекса о возможном замедлении экономического роста. Рост индекса  способствует росту доллара.

Индекс активности в сфере услуг - индикатор отражает изменение валовой добавленой стоимости в секторе услуг, т.е.  разницы между реализованными услугами и затратами на их реализацию (промежуточным потреблением). Повышающиеся значения позитивно сказываются на национальной валюте, так как сектор услуг составляет большую часть от ВВП Великобритании.

Короткие продажи – сделки по продаже ценных бумаг, в данный момент не находящихся в собственности продающего инвестора. Такие транзакции могут быть закрыты позднее, когда стоимость ценных бумаг может значительно измениться.  "Несмотря на то, что короткие продажи могут являться состоятельной торговой стратегией, при их использовании вместе с распространением на рынке ложной информации это становится злоупотреблением".  Запрет на короткие продажи вводится с целью пресечения действий, направленных на получение выгоды путем распространения недостоверной информации. Короткие продажи (short-selling) представляет собой операцию с ценной бумагой, взятой в кредит у брокера. При этом ставка делается на том, что стоимость акции или облигации снизится, что позволит инвестору возвращать брокеру его бумаги, выкупленные назад по низкой цене. В конечном счете, трейдер закрывает "короткую" позицию и остается в прибыли. В том случае, если речь идет о "голых" "шортах", продаются бумаги и вовсе не взятые у брокеров. Интересно, что в 2008 г. в разгар кризиса два десятка государств запрещали или ограничивали "короткие" продажи.

Количественное смягчение (прямой выкуп с рынка казначейских облигаций) - рассматривается аналитиками как вариант снижения ставок ФРС по излишкам резервов банков на ее балансе.    «Термин количественное ослабление (QE)» описывает форму денежно-кредитной политики, используемой Центральными банками для увеличения предложения денег в экономике, когда ставка банковского процента, ставка дисконта и / или межбанковский процент равен нулю, либо находится в непосредственной близости от нуля.  Центральный банк делает такое кредитование (покупки финансовых активов, в том числе государственных и корпоративных облигаций в банках и других финансовых учреждениях) за свой счет - деньгами, которые он создал ("из ничего").  Этот процесс называется операцией на открытом рынке.  Покупки, путем депозитов, дают банкам избыточные резервы, необходимые для создания новых денег в процессе сдачи на хранение и их размножение (денег) от увеличения объемов кредитования в системе банковских резервов. Увеличение денежной массы, таким образом, стимулирует экономику. Риски количественного ослабления включают в себя политику большей эффективности, что может стимулировать гиперинфляцию.
Термин "количественное" относится к тому, что определенное количество денег создает  "смягчение" - уменьшение давления на банки.  Количественное смягчение, иногда, разговорно, называют" печатанием денег ", хотя, на самом деле, деньги просто создаются электронным добавлением номера счёта.       Опубликованный 12 октября «Протокол заседания Комитета по операциям на открытом рынке ФРС США от 21 сентября» отразил готовность представителей Центробанка США к накачиванию экономики дополнительным объемом денежных средств посредством, так называемого количественного ослабления.   Азиатские и некоторые другие развивающиеся экономики претерпели массивные притоки капитала за прошедший год, и ожидается, что этот тренд усилится, если страны продолжат политику QE.  Чистые притоки частного капитала в развивающиеся страны Азии по прогнозам должны вырасти более чем на 270 млрд. долларов в 2010г. и, настолько же, в 2011г. (по данным Института Международных Финансов). Это, конечно же, настораживает Всемирный Банк и МВФ.  Притоки капитала представляют собой риск для макроэкономической стабильности Восточной Азии.  Причина для беспокойства состоит в том, что новые вливания "легких денег", проникнув на высокодоходные азиатские рынки, вызовут кризис, аналогичный кризису конца 1990-х. Притоки "горячих денег" могут вызвать рост национальной валюты.

Кредитование ипотечное  - динамика объемов ипотечного кредитования напрямую зависит от стоимости кредита, которая регулируется процентной ставкой. Слишком высокие темпы роста кредитования могут привести к значительному спросу на недвижимость, которое приводит к увеличению цен на жилье. Чтобы избежать «перегрева» рынка, центральный банк может повысить процентную ставку, снизив ценовое давление на рынке недвижимости. По этой причине увеличение спроса на кредиты расценивается рынком положительно для национальной валюты.

Кредитование потребительское  - отчет по потребительскому кредитованию дополняет представление участников рынка о факторах, влияющих на потребительский спрос. Показатель кредитования Высокое значение индикатора свидетельствует о том, что потребители не боятся «залезать в долги» для удовлетворения своих материальных потребностей. Но также может говорить о «перегреве» экономики, когда потребители занимают больше кредитов, чем это необходимо для нормального уровня жизни. Величина потребительского кредита растет в преддверии Рождества и Нового года и других праздников. Рост значения индекса является положительным фактором для развития национальной экономики и приводит к росту курса доллара.

Краудфандинг — народно-общественное финансирование, коллективное сотрудничество людей (доноров, вкладчиков, пожертвующих), которые добровольно объединяют свои деньги или другие ресурсы вместе, как правило через Интернет, чтобы поддержать усилия других людей (владельцев, создателей стартап компаний, проекта) или организаций (реципиентов).

Леверидж (от англ. leverage - действие рычага) – соотношение вложений капитала в ценные бумаги с фиксированным доходом (облигации, привилегированные акции) и вложений в ценные бумаги с нефиксированным доходом (обыкновенные акции). 

  • производственный (операционный) леверидж - соотношение постоянных и переменных расходов компании и влияние этого соотношения на "прибыль до вычета процентов и налогов" (операционную прибыль). Если доля постоянных расходов велика, то компания имеет высокий уровень производственного  левериджа.  Даже небольшое изменение объемов производства может привести к существенному изменению операционной прибыли. Эффект производственного рычага = маржинальный доход/прибыль. 
  • Финансовый леверидж - соотношение заёмного капитала и собственного капитала компании и влияние этого отношения на чистую прибыль. Чем выше доля заемного капитала, тем меньше чистая прибыль, за счет увеличения расходов на выплату процентов. Компания с высокой долей заемного капитала называется финансово зависимой компанией. Компания, финансирующая свою деятельность за счет только собственного капитала, называется финансово независимой компанией.

LIBOR - Лондонская межбанковская ставка предложения (англ. London Interbank Offered Rate, LIBOR) — средневзвешенная процентная ставка по межбанковским кредитам, предоставляемым банками, выступающими на лондонском межбанковском рынке с предложением средств в разных валютах и на разные сроки — от одного дня до 12 месяцев. Ставка фиксируется Британской Банковской Ассоциацией, начиная с 1985 г., ежедневно в 11:00, по Западно-Европейскому времени, на основании данных, предоставляемых избранными банками.  Ставки, по которой банки кредитуют друг друга, известны как LIBOR. В конце мая 2010 г., ставка LIBOR по трехмесячным долларовым займам составила 0.54% - это самое высокое значение с июля 2009 г.  Конечно, до 5% (в 2008 году) еще очень далеко, но тенденция настораживает. Она снова заставляет усомниться в здоровье банковской системы. На самом деле, форвардный рынок учитывает в ценах более существенные изменения ставки. А стратеги JPMorgan отмечают, что Libor оценивает стоимость финансирования всего лишь для 16 крупнейших банков; мелкие банки платят еще и премию. Стоимость займов в долларах для среднестатистического банка отражают фьючерсы по евродолларам. На три месяца, с сентября по декабрь 2010.г., процент уже поднялся до 1.1%. Европейские банки, жаждущие получить американскую валюту, должны будут заплатить еще полпроцента, в итоге получаем 1.6%. Центральные банки попытались снять напряженность. Своп между ФРС и ЕЦБ, установленный до января 2011 года, позволяет банкам занимать доллары на семь дней, под 1.25%. Однако рост ставки Libor может повлечь за собой ряд осложнений. Банки, обеспокоенные стоимостью своего финансирования, менее охотно выдают кредиты. Именно это парализовало межбанковские рынки в 2008 году. Между тем, рост ставки Libor снижает прибыли даже стабильных банков, поскольку они брали дешевые кредиты на денежных рынках и инвестировали их в более доходные классы активов, такие как гос. облигации.

Личные доходы (доходы населения) - доход, находящийся в распоряжении домохозяйств до уплаты личного подоходного налога.  Показатель, отражающий все источники дохода в семейном секторе, которые имеют в своей основе наличную оплату.  Индекс  включает в себя:  заработную плату рабочих и служащих;  доход от ренты; дивиденды;  доход от банковских процентов;  выплаты по социальному страхованию и др. Индекс доходов населения характеризует уровень покупательной способности, что отражается на уровне потребления населения. Показатель публикуется совместно с индикатором личные расходы (Personal Spending).  Рост значения показателя может привести к росту объема розничных продаж, что является положительным фактором для развития экономики и приводит к росту курса доллара.

Монетизация — это процесс конвертации чего-либо в законное платёжное средство. Обычно этот термин означает печать новых банкнот Центральными Банками, но такие вещи как золото, бриллианты, изумруды, предметы искусства также могут быть монетизированы. Даже подлинно бесполезные вещи могут быть превращены в деньги, если эти вещи трудно сделать или приобрести. Монетизация также может означать обмен акций на валюту, продажу собственности, взимание оплаты за что-то, что было бесплатным, или прибыль от товаров и услуг, которые до этого не приносили прибыли.

Объём заказов на товары длительного пользования - к товарам длительного пользования относятся товары со сроком службы более трех лет (автомобили, мебель и т.д.).  Индикатор отражает поведение потребителей и обычно напрямую зависит от личных доходов населения.  Рост заказов является положительным фактором для экономики, но может сигнализировать об увеличении инфляционного давления.  В случае, если показатель превышает прогнозы, то это, как правило, приводит к укреплению курса американской валюты. Публикация индикатора почти всегда вызывает краткосрочные всплески активности на валютном рынке.

Объем покупок американских ценных бумаг иностранными инвесторами - показывает разницу между иностранными покупками внутренних и внутренними - иностранных долгосрочных ценных бумаг (т. е. облигаций со сроком погашения свыше одного года). Например, если иностранцы купили на 100 млрд. долларов американских бумаг, а американцы - на 30 млрд. – иностранных ценных бумаг, то чистый объем будет 70 млрд. долларов. Тенденция к повышению оказывает положительное воздействие на доллар, поскольку иностранцы сначала должны конвертировать свою национальную валюту, прежде чем приобрести американские активы. Это может заметно поднимать спрос на доллар.

Обзор Британской Конфедерации Промышленников по розничной торговле - экономический обзор Британской Конфедерации Промышленников. Обзор отражает деловые настроения бизнесменов по поводу состояния производственного сектора экономики. Обзор не имеет прямой связи с реальными перспективами развития экономики.  Индикатор принимается рынком во внимание.

Отчет Банка Японии о деловой активности (отчёт Танкан) обзор составляется на основе опросов 8-10тыс предпринимателей, из разных сфер экономии: 1) условия ведения бизнеса; 2) производство и сбыт; 3) спрос и предложение, уровень цен; 4) доходы; 5) прямые инвестиции; 6) занятость; 7) налоговые условия. из которых 10-15 представляют крупные компании, 30-35 — средние, 50-55 — мелкие; отдельно проводится опрос топ-менеджеров. Методы оценки показателя: вычисляется как процент тех, кто оценил данный показатель положительно, минус процент, высказавших противоположную оценку; — представляет собой изменение данного показателя по отношению к тому же периоду прошлого года.  Рост индекса говорит об улучшении экономических условий и способствует росту японской иены.

Ежемесячный отчет Банка Японии - включает в себя анализ состояния экономики и развития инфляционных процессов в Японии. При принятии решений об изменении основных процентных ставок, члены Управляющего Совета Банка Японии принимают во внимание содержание этого отчета.

Отчет по занятости от ADP (Количество занятых в частном секторе) - общенациональный отчет по занятости.  Отчет показывает прирост занятости в несельскохозяйственном частном секторе. Отчёт Nonfarm Payrolls  является важнейшим  ежемесячным  макроэкономическим  индикатором, который оказывает самое существенное влияние на финансовый рынок.  ADP является крупнейшим агентством по трудоустройству в США. Каждое 6-е рабочее место в частном секторе США заполняется благодаря услугам этой фирмы. Рекрутинговая компания ADP собирает данные, которые могут помочь предвидеть краткосрочные тенденции на рынке труда США.

Экономический обзор Федеральной резервной системы США "Бейдж бук" (“Бежевая книга”) - сборник отчётов Федеральной резервной системы Экономический обзор Федеральной резервной системы США «Бейдж бук» Beige book производится двенадцатью Федеральными резервными банками США. Обзор охватывает сферу промышленного производства, услуг, сельского хозяйства, финансовые институты, рынок труда, рынок недвижимости. Оказывает ограниченное влияние на рынок. Когда на рынке появляются слухи о возможном изменении процентных ставок, то обращают внимание на ту часть обзора, где идет речь о состоянии заработной платы и цен.  Обзор полезен с точки зрения подтверждения уже сложившейся в экономике тенденции.

Опцион – договор, по которому покупателю предоставляется право покупки или продажи актива по заранее оговоренной цене.  Одной из разновидностей опционов являются опционы на рынке Форекс, где покупатель опциона имеет право на определённую дату обменять одну валюту на другую по заранее оговоренному обменному курсу.  Существуют опционы на покупку базовой валюты – Опцион Call и на продажу базовой валюты – Опцион Put.  Следует иметь в виду, что контракты на опционы «пут» и «колл» - это не два противоположных действия одной сделки, а две совершенно разные сделки. То есть, на каждого покупателя опциона-колл на Форекс приходится один продавец опциона-колл, и на каждого покупателя опциона-пут приходится один продавец опциона-пут.  Экспирация - наступление даты завершения сделки;   2) наступление даты истечения срока действия опциона; последний день для реализации опциона.  Страйк - фиксированная цена, по которой приобретается позиция на фьючерсные контракты при реализации опционов.

Платёжный бала́нс — это "статистический отчёт", где в систематизированном виде приводятся суммарные данные о внешнеэкономических операциях данной страны с другими странами мира за определённый период времени. Платежный баланс является суммой трех составляющих: текущего счета (или счета текущих операций), финансового счета (движение капиталов)  и изменения в государственных резервах (золотовалютные резервы и стратегические резервы).  Если доход от международных операций составляет положительную величину, то такая сумма называется профицитом текущего счетаВ противном случае, сумма называется дефицитом текущего счета. Основным компонентом текущего счета является внешняя торговля, поэтому профицит текущего счета вызван положительным чистым экспортом.  Снижение курса национальной валюты делает товары, произведенные на внутреннем рынке, дешевле для иностранных покупателей и, в то же время, делает менее выгодной покупку товаров иностранного производства, номинированных в иностранной валюте. Таким образом, снижение валютного курса оказывает положительное влияние на экспорт и негативное на импорт, что приводит к улучшению торгового баланса, и, соответственно,текущего счёта.

Портфельные инвестиции - (то есть, инвесторы, конвертирующие валюту, чтобы вложить средства в облигации и акции различных стран), составляют 22% от общего объема торговли.

"Протекционизм" - политика защиты внутреннего рынка от иностранной конкуренции через систему определенных ограничений. Такая политика, с одной стороны, оказывает содействие развитию национального производства и защиты отечественного производителя, а с другой, может привести к застойным явлениям в экономике, усилению монополизма и снижению конкурентоспособности национальных товаров.  Протекционизм — система ограничений импорта, когда вводятся высокие таможенные пошлины, запрещается ввоз определенных продуктов, используются другие меры, препятствующие конкуренции иностранных изделий с местными. Политика протекционизма поощряет развитие отечественного производства, способного заменить импортные товары.  Однако протекционизм имеет оборотную сторону. Благодаря ему поддерживается завышенный уровень цен на продукты, защищенные высокими пошлинами. Ослабляются побудительные стимулы к техническому прогрессу в отраслях, огражденных от иностранной конкуренции. Усиливается нелегальный ввоз товаров без таможенного контроля. К тому же ответные меры стран — торговых партнеров могут нанести национальному хозяйству ущерб, превышающий его выигрыш от мер таможенной защиты.

Протоколы заседаний Комитета по открытому рынку США (FOMC) - информируют об основных  результатах последнего заседания,  голосованию относительно размера процентной ставки, а также об оценке  текущей экономической ситуации и направлению денежно-кредитной политики в США.

Производственный индекс Empire Manufacturing - отражает результаты ежемесячного опроса производителей штата Нью-Йорк, проводимого Федеральным Резервным Банком Нью-Йорка.

Продажи на вторичном рынке жилья - показывает количество проданных домов на вторичном рынке недвижимости за год. Может давать представление об оптимизме потребителей (покупательской уверенности). Процесс строительства, напрямую, связан с состоянием доходов населения. Поэтому, увеличение объемов строительства характеризует улучшение его благосостояния и здоровое развитие экономики. Рост его значения оказывает положительное влияние на курс национальной валюты. Изменение показателя за месяц, выраженное в процентах.

Производственные заказы (фабричные) - производственные заказы включают в себя заказы на товары длительного (более 50% всех заказов) и кратковременного пользования. К товарам кратковременного пользования относятся продукты питания, одежда, товары легкой промышленности и товары, рассчитанные на эксплуатацию с товарами длительного пользования. К товарам длительного пользования относятся товары со сроком службы более трех лет. К ним относятся: автомобили, мебель и др. Показатель «Производственные заказы» оказывает ограниченное влияние на рынок. Особое внимание обращают на тенденции в его развитии. Рост значения индекса является положительным фактором для развития национальной экономики и приводит к росту курса доллара.

Процентная ставка — это сумма, указанная в процентном выражении к сумме кредита, которую платит получатель кредита за пользование им в расчете на определенный период (месяц, квартал, год).  С позиции теории денег, процентная ставка — это цена денег как средства сбережения. Учётная ставка — это сумма, указанная в процентном выражении к величине денежного обязательства (векселя), которую взимает приобретатель обязательства. Фактически, учётная ставка — это цена, взимаемая за приобретение обязательства до наступления срока уплаты. Как и процентная ставка - учётная ставка определяет величину платы за аренду денег. Сама плата, в данном случае, называется дисконтом.  Также часто, учётной ставкой называют размер платы в процентах, которую Центральный Банк устанавливает по ссудам, предоставляемым коммерческим банкам. В российской практике применяется термин - ставка рефинансирования. Чем выше учётная ставка Центрального Банка, тем более высокий процент взимают, затем, коммерческие банки за предоставляемый ими клиентам кредит и наоборот. Как правило, коммерческие банки устанавливают процентные ставки по депозитам ниже, а по кредитам — выше учётной ставки Центрального Банка. Учётная ставка - учётный процент (курс, процент), взимаемый банком с суммы векселя - при покупке его банком до наступления срока платежа (при «учёте векселя»); а Центральным Банком - при учёте правительственных ценных бумаг или кредита под залог их. Депозитная ставка - определяет нижний предел ставок на денежных рынках Еврозоны. Маржинальная ставка кредитования является "потолком".

Рекапитализация (от лат. re - повторное действие) - термин используется, как правило, при характеристике деятельности банковского сектора экономики и означает восстановление уставных капиталов банков и других кредитных организаций.

Ставка дисконтирования - cтавка дисконтирования  обычно определяется в виде % в год. Базовое определение ставки дисконтирования - это ставка дохода, который можно получать на свои деньги, если отказаться от анализируемых инвестиций и поместить их в инвестиционные инструменты, не связанные с различимым риском (банковские депозиты, стабильные ценные бумаги и т.п.), т.е. ставка "естественного прироста денег".

Спрэд LIBOR-OIS  - рынок необеспеченных заимствований со сроком ниже 3 месяцев стал очень дорогим и  практически закрытым. Меры, предпринятые со стороны государств, как например, объявление гарантий по обязательствам банков на межбанковском рынке, смогли только частично решить проблемы с улучшением условий на межбанковском рынке. Так, спрэд LIBOR-OIS, отражающий риск и премию за ликвидность, которую банки должны выплатить за предоставление необеспеченных и коротких кредитов, существенно расширился в сентябре 2008 года, что иллюстрирует установление ещё более жёстких условий для нуждающихся - в ликвидных средствах финансовых институтов.  Например, беспокойство по поводу общей стоимости спасения банка Anglo Irish Bank Corp., привело к росту стоимости кредитования в Ирландии. Премия, которую требуют инвесторы за 10-летний долг Ирландии по сравнению с немецкими облигациями выросла почти на 50 б.п., достигнув 16 августа 299 б.п.   На этой неделе стоимость страхования госдолга Ирландии на случай дефолта достигла рекордного максимума, а инвесторы потребовали повысить проценты по ирландским облигациям.

Стресc – тесты для банков -  проверки банков на финансовую прочность    вывод о том, какие именно банки нуждаются в дальнейшей государственной поддержке, вплоть до временной национализации, а какие - нет. тест банков на устойчивость является важнейшим шагом в стабилизации финансовой системы. Она сообщает, что на основе полученных данных о подлинном финансовом состоянии банков и качественном состоянии их активов, власти начнут выводить из национальной банковской системы, так называемые "токсичные" облигации - потерявшие свою стоимость сложные инвестиционные бумаги, основанные на различного вида кредитах, в том числе и ипотечных. Именно эти облигации не позволяют уже почти 6 последних месяцев восстановить банкам взаимное доверие.  Одновременно будет установлена рыночная цена этих облигаций, которые сейчас находятся на счетах банков. Заключительным шагом станет их зачисление либо на особые счета в самих банках, либо состоится перевод этих бумаг в специально созданный общенациональный "карантинный" банк. 

Процентная ставка SDR пересматривается еженедельно. Она базируется на средневзвешенной величине процентных ставок на краткосрочные займы на денежных рынках валютной корзины SDR.

Спот (Spot) — условия расчётов, при которых оплата по сделке производится немедленно (как правило, в течение двух дней). Сделки «спот» называются также наличными или кассовыми. В технике расчётов противопоставляются срочным сделкам, с проведением расчётов по истечении заранее обговоренного периода времени.

Местом совершения сделок спот могут быть: межбанковский валютный рынок, фондовые и иные биржи, а также внебиржевые рынки (товарный, фондовый и валютный).          

Техника сделок: Уполномоченные банки могут покупать или продавать иностранную валюту, заключая, как было указано выше, сделки её купли-продажи с установлением поставки средств по этим сделкам не позднее второго рабочего банковского дня с даты их заключения. Данный вид сделок называется спотовыми (кассовыми, наличными) валютными сделками, а проводимые по ним операции осуществляются на условиях «спот». Под названием «спотовые валютные сделки» объединены три вида сделок по купле-продаже иностранной валюты, предусматривающие поставку средств по ним:

  1. в день заключения сделки. Такие сделки и фиксируемый в них курс носят название сделок ТОД (русск.), от англ. TOD, today — сегодня);
  2. на следующий рабочий день после заключения сделки. Такие сделки и фиксируемый в них курс носят название ТОМ (русск.) от англ. ТОМ, от tomorrow — завтра;
  3. через один (то есть на второй) рабочий день после заключения сделки.

Такие сделки носят название сделок «спот» (жарг. «спотовые сделки»), а фиксируемый в них курс называется спотовым курсом «спот» (от англ. spot — «на месте»; изначально — с уплатой наличными).  

Розничные продажи. Индекс показывает изменение объема продаж в сфере розничной торговли.  Рост объема розничных продаж является положительным фактором для развития национальной экономики и приводит к росту курса национальной валюты. Публикуется ежемесячно.

Расходы домохозяйств -  показатель измеряет средний уровень расходов, которые производит 1 домашнее хозяйство в Японии за 1 месяц. Показатель измеряется в иенах, а сумма сравнивается с аналогичным периодом предыдущего года. Расходы домохозяйств публикуются скорректированными с учетом роста цен. Одновременно с расходами выходит информация о доходах домохозяйств. Рост расходов домохозяйств является положительным фактором для национальной валюты, поскольку растущий внутренний спрос стимулирует экономическую активность и оказывает давление на цены. Индикатор оказывает ограниченное влияние на рынок.

Репатриация прибыли - возвращение прибылей на зарубежные инвестиции в страну происхождения с целью дальнейшего инвестирования.

Рефинанси́рование — привлечение кредитными организациями дешёвых краткосрочных межбанковских ссуд или кредитов центрального банка для обеспечения выданных банком кредитов. Чтобы выдать кредит, необходимо обладать соответствующим финансовым ресурсом. Обычно эту роль играют депозиты. В случае нехватки или сокращения ресурсной базы (часть депозитов забрали), чтобы не прибегать к досрочному разрыву кредитных договоров, нужно срочно привлечь новый ресурс взамен выбывшему.   Рефинансированием так же является полное или частичное погашение кредита за счёт получения новых кредитов. Наиболее целесообразно это делать, если новые кредиты можно взять под  меньшие проценты.    В области ценных бумаг рефинансированием является выпуск новых ценных бумаг для замещения и/или погашения ценных бумаг более старых выпусков. Обычно новые бумаги выпускаются с более низким процентом или с другим сроком погашения.  

Реструктуризация государственного долга — это пересмотр условий обслуживания долга (процента кредита, суммы, сроков возврата и др.). В общем смысле реструктуризация актуальна, когда появляется угроза банкротства заемщика, то есть его неспособности произвести погашение долговых обязательств в соответствии с первоначальными условиями его предоставления. К реструктуризации государственного долга приводит макроэкономическая политика государства, согласно которой правительство увеличивает величину долга посредством займов у иностранных государств, в результате чего общая величина займов намного превышает дефицит счёта текущих операций. Взятые заёмные средства направляются на приобретение иностранных активов в то время как должны были быть направлены на финансирование отраслей нац. экономики. Такая денежно-кредитная политика государства способствует оттоку частного капитала за границу.

Рекапитализация (от лат. re - повторное действие) - термин используется, как правило, при характеристике деятельности банковского сектора экономики и означает восстановление уставных капиталов банков и других кредитных организаций, оказавшимся в трудном финансовом положении после кризиса банковской системы или изменение структуры капитала компании путем обмена одного вида ценных бумаг на другие.

Торговый баланс - Разница между экспортом и импортом, выраженных в ценах. Индекс постепенно теряет свое влияние на рынок, так как большее значение приобретают потоки капиталов, а не товаров. В то же время рост импорта говорит о повышении уровня потребления в стране, а рост экспорта – о повышении уровня производства.

Трежерис – американские краткосрочные казначейские векселя (treasuries).

Уровень занятости - индикатор показывает абсолютное значение увеличившееся или уменьшившееся количество работающих за прошедший месяц. Публикуется в первую пятницу каждого месяца.  Оказывает очень сильное влияние на рынок.

Фандрайзинг  — процесс привлечения внешних, сторонних для компании ресурсов, необходимых для реализации какой-либо задачи, выполнения проекта или с целью деятельности в целом.

Финансовый рынок, как и вообще рыночную экономику можно разделить на два сегмента во временном отношении: спотовый и срочный рынок.     Спотовый  (кассовый) рынок – это рынок наличных сделок.  На спотовом рынке происходит одновременная оплата и поставка активов.   Срочный рынок - это рынок, на котором заключаются срочные сделки, представляющие собой договор между контрагентами о будущей поставке предмета контракта на условиях, которые оговариваются в момент заключения такой сделки. Срочный рынок также называют рынком производных финансовых инструментов. На срочном рынке обращаются срочные контракты. В момент его заключения оговариваются все условия, на которых он будет исполняться. В основе контракта могут лежать различные активы, например, помимо ценных бумаг, фондовые индексы, банковские депозиты, валюта, товары (в основном сырьевые). Актив, лежащий в основе срочного контракта, называют базисным или базовым активом. Срочный контракт возникает на основе базисного актива. Поэтому его также называют производным активом, т.е. инструментом, производным от базисного актива. Функциональный спектр срочных контрактов в настоящее время уже не сводится только к осуществлению реальной поставки базисного актива, но они всё в большей степени начинают выступать в качестве финансовых инструментов. Еще одно название срочных контрактов - деривативы (derivative – производная).

Фиксинг — метод, на основании которого проводятся биржевые торги иностранными валютами.  Суть его заключается в следующем: перед началом торгов участники торгов подают предварительные заявки на покупку и/или продажу финансового инструмента (в данном случае валюты). В зависимости от складывающейся разницы между суммарными объёмами, принятых заявок на покупку и продажу финансового инструмента, ведущий торгов осуществляет повышение или понижение курса валюты лота. В ходе торгов с установлением фиксинга, участники имеют право подавать дополнительные заявки по изменению сумм покупки и/или продажи финансового инструмента. Установление курса фиксинга происходит в момент совпадения суммарных объёмов принятых заявок на покупку и продажу финансового инструмента. Удовлетворение заявок участников происходит по установленному курсу фиксинга. По результатам биржевых торгов устанавливаются официальные курсы.  Другими словами, это способ установления, фиксации цены при биржевой котировке. Используется при торговле на фондовой или валютной бирже ценными бумагами, золотом или валютой. В России «фиксинг» используется при торгах иностранной валютой на валютных биржах. Фиксинг означает, что в ходе торгов достигнуто состояние, при котором объем заявок на продажу становится равным объему заявок на покупку.  Фиксинг достигается соблюдением определенных приемов ведения торгов: маклер, ведущий биржевой торг, при превышении спроса над предложением от участников торгов должен принимать предложения, направленные на уменьшение спроса (покупки) и увеличение предложения (продажи). Если предложение превысит спрос, маклер будет принимать предложения, способствующие увеличению спроса и снижению предложения. Момент достижения фиксинга означает окончание торгов (аукциона) и процесса котировки на данный биржевой день. Цена, соответствующая фиксингу, рассматривается как единая цена, по которой будут осуществляться сделки и расчеты по ним.

Терминология сферы криптовалют.

Криптовалюта – это цифровая (виртуальная) валюта, единица которой – монета (англ. -coin). Монета защищена от подделки, т.к. представляет собой зашифрованную информацию, скопировать которую невозможно (пользование криптографии и определило приставку «крипто» в названии). Учёт криптовалют децентрализован. Функционирование данных систем происходит при помощи распределённой компьютерной сети.

Краудсейл - это распределение мощностей голосования между пользователями за счет приобретения ими Силы Голоса и одновременно инвестиция в сам проект.

Мемпул - набор всех транзакций, ожидающих подтверждения в сети блокчейна.

Хардфорк — это некое изменение программного кода, которое меняет структуру блока или позволяет использовать ранее недопустимые блоки, т.е. изменение протокола Bitcoin.

 

СТАТЬИ ПО ВАЛЮТНОЙ ТОРГОВЛЕ (23)

left right

Международный валютный рынок «FOREX» и его структура

Статья 1

Вопрос 1.  Что такое международный валютный рынок Форекс?
Forex –это аббревиатура слов Прежде всего, я бы хотел сказать ...

Характеристика основных валют

Статья 2

                     Доллар США
Ведущая мировая валюта.  Выполняет функции основной резервной валюты мира. На 2008 г. по ...

Практические приёмы эффективной торговли (часть 1)

Статья 3

Поговорим о самом начале Вашей работы на валютном рынке Форекс.  Вы зарегистрировались в брокерской компании или Дилинговом ...

 Практические приёмы эффективной торговли (часть 2)

Статья 4

 Продолжим изучать практические приёмы эффективной торговли на валютном рынке Форекс.
Вы уже выбрали для себя наиболее ...

Использование технических индикаторов

Статья 5

Технические индикаторы – это мощный аналитический инструмент, позволяющий трейдеру получать всестороннюю информацию о текущей ...

  Практические приёмы эффективной торговли (часть 3)

Статья 6

Начиная торговлю на валютном рынке «Форекс» Вы должны чётко понимать одну вещь.  Вы никогда не будете успешным трейдером, и не ...

Практические приёмы эффективной торговли (часть 4)

Статья 7

В предыдущей статье мы говорили о том, что после открытия сделки, трейдеру необходимо правильно определить момент закрытия ...

из статьи «Практические приёмы эффективной торговли (часть 5)»

В предыдущей статье мы говорили о том, как с помощью уровней сопротивления и поддержки определять точки входа и моменты открытия или закрытия сделок на покупку\продажу валюты, а также о том, как избежать «ложного» пробоя и не остаться с открытой сделкой на вершине предыдущего ценового движения, в ...

из статьи «Практические приёмы эффективной торговли (часть 6).»

 Какая информация важна для трейдера?  Какими источниками пользоваться?  Как правильно работать с информацией, чтобы получить от неё наибольшую отдачу и обеспечить эффективность нашей торговли? На этом уроке я постараюсь ответить на эти вопросы. 
Информация при работе на валютном рынке – одна из ...

Статья 7. Анализ японских свечей.

Статья 10

   Модели разворота:
Сигнал разворота тенденции указывает на то, что старая тенденция, скорее всего, завершилась, и рынок ...

Стратегия 1. "Торговля по линиям Боллинджера".

Статья 11

         Торговые операции на международном валютном рынке предоставляют значительные возможности для получения высокой нормы ...

Стратегия 2. "Торговля по скользящим средним".

Статья 12

Скользящие средние Рис. 1
Достоинство системы торговли с помощью скользящего среднего I. Процесс торговли с использованием ...

из статьи «Торговля на основе прорыва диапазона. О ложных прорывах»

Торговля на основе прорыва диапазона.
Очень часто одной из первых потенциальных торговых установок, которую представляют начинающим трейдерам, является торговля на прорыве диапазона. Есть много объяснений, почему люди торгуют на прорыве диапазона. Возможно, это связано с тем, что диапазон легко ...

Торговая стратегия "Аллигатор"

Статья 14

Общее правило рынка состоит в том, что самых больших движений можно ожидать от самых скучных рынков, когда цена валюты движется в ...

из статьи «Фундаментальный анализ. ч. 1.»

  Самой важной и сложной составляющей валютного дилинга является умение проводить анализ тенденций изменения рынка, и, соответственно, предугадывать, какие именно факторы и каким образом повлияют на курсы валют. В движении цен заложены как возможности быстрого получения прибыли, так и возможности ...

из статьи «Фундаментальный анализ ч. 2.»

Наше прошлое занятие мы закончили перечнем экономических факторов, влияющих на рынок.  Сегодня мы подробно разберём с Вами, что представляют из себя эти факторы.
1-й фактор влияния. Торговые переговоры.
Торговые переговоры являются важной составной частью экономической политики любой страны, так ...

из статьи «Фундаментальный анализ. ч. 3.»

  Мы уже говорили, что фундаментальные факторы являются ключевыми макроэкономическими показателями состояния национальной экономики, влияющими на участников валютного рынка и динамику курса валют. Именно эти факторы инициируют активное движение валют в ту или иную сторону, в зависимости от ...

из статьи «Фундаментальный анализ. ч. 4.»

  Фундаментальный анализ Продолжим изучение макроэкономических показателей, характеризующих состояние экономики стран – участников валютной торговли.
Важнейшей группой показателей, оказывающих существенное влияние на курсы валют, являются «Показатели экономического роста» и, среди них, центральное ...

из статьи «Фундаментальный анализ. ч. 5.»

Итак, к экономическим показателям рынка труда относятся: уровень безработицы; количество первичных обращений за пособием по безработице; количество новых рабочих мест, созданных в несельскохозяйственных отраслях экономики; средняя рабочая неделя; средняя заработная плата за неделю и средняя ...

из статьи «Фундаментальный анализ, ч. 6.»

К экономическим показателям потребительского спроса относятся:  Розничные продажи
Розничные продажи Продажи разделяются на 2 основные категории: продажи товаров длительного В товарах длительного пользования преобладают пассажирские и грузовые автомобили, которые занимают примерно 3/5 объёма ...

из статьи «Фундаментальный анализ. ч. 7.»

Итак, к экономическим показателям, характеризующим рынок жилья, относятся:  Разрешения на строительство новых домов Жилищный сектор в США играет ключевую роль в стабилизации экономических перспектив крупнейшей экономики мира и функционирования финансовых рынков — так же, как 2 года назад он стал ...

из статьи «Фундаментальный анализ. ч. 8»

 К экономическим показателям, характеризующим финансовое состояние государства относятся: Государственный бюджет, Золотовалютные резервы, Платёжный баланс, Величина государственного долга.
Государственный бюджет Высокий уровень бюджетного дефицита приводит к росту государственного долга и может ...

из статьи «Фундаментальный анализ. ч. 9.»

Продолжаем изучение влияния фундаментальных факторов на динамику валютного рынка. На этом занятии вы познакомитесь с макроэкономическими показателями, характеризующими состояние деловой активности и доверия потребителей в экономике страны и их влияние на курсы валют; научитесь понимать и ...

ПОКАЗАТЬ ОСТАЛЬНЫЕ

УРОКИ ПО ВАЛЮТНОМУ ТРЕЙДИНГУ (15)

left right