(из цикла моих статей, опубликованных на сайте"Maximarkets.ru")
Самой важной и сложной составляющей валютного дилинга является умение проводить анализ тенденций изменения рынка, и, соответственно, предугадывать, какие именно факторы и каким образом повлияют на курсы валют. В движении цен заложены как возможности быстрого получения прибыли, так и возможности быстрых и значительных убытков. Поэтому правильное прогнозирование движений рынка, оценка тех или иных событий — это необходимая составная часть работы трейдера и залог его успешной деятельности. Существуют два основных способа анализа ситуации на рынке - фундаментальный и технический. Фундаментальный анализ занимается оценкой ситуации с точки зрения политической, экономической и финансово-кредитной политики. Технический же основывается на методах графического исследования и анализа, основанного на математических принципах работы индикаторов.
При этом не стоит забывать, что экономическая ситуация, т.е. фундаментальные факторы, в большинстве случаев, не могут достоверно определить, что будет происходить с валютой. Для этого надо исп ользовать волновой анализ. Кроме того, не забывайте о коммерческом регулировании ценового движения заинтересованными мировыми банками, которые направляют валюты туда, куда это выгодно, в данное время, им. Их не интересует, совпадает ли это с реальной экономической ситуацией. Одна из целей - полностью лишить трейдеров понимания происходящего, затягивая их в процесс, а затем, вдруг разворачивать движение в другую сторону, лишая игроков капитала. И так повторяется многократно, снова и снова затягивая игроков в ценовое движение, которое, казалось бы, давно должно развернуться. Делается это до тех пор, пока на рынке есть желающие, следовать этим курсом, но как только их количество истощается - валюта разворачивается по-настоящему.
Если исходить из приоритетов, то на первое место в прогнозировании ценовой динамики валюты следует поставить технический анализ, который определяет направление ценового движения, а на второе место – фундаментальный анализ, который, исходя из экономических настроений участников рынка, определяет приближение времени разворота цен.
Вернёмся к фундаментальному анализу. При его проведении изучаются различные сообщения о валютно-финансовых событиях в мире, явлениях политической и экономической жизни, как отдельных стран, так и мирового сообщества в целом, которые могут оказать влияние на развитие валютного рынка. На основе изучения этих событий проводится анализ, к какому изменению в курсах валют они могут привести. Здесь важным оказывается Информация о работе бирж и крупных компаний типа market-makers (т.е. влияющих на изменения котировок валют); Учетные ставки центральных банков; Экономический курс правительства; возможные перемены в политической жизни страны, а также всевозможные слухи и ожидания. Фундаментальный анализ — одна из самых сложных частей и, в то же время, одна из ключевых частей работы на валютном рынке. Проводить фундаментальный анализ сложнее, чем какой-либо иной, поскольку одни и те же факторы оказывают в различных условиях неодинаковое воздействие на рынок, или же могут из решающих стать абсолютно незначительными. Кроме каких-то изначальных и наиболее формальных правил, здесь в наибольшей степени требуется опыт работы на валютном рынке.
Фундаментальные факторы оцениваются обычно с двух позиций: 1. с точки зрения влияния на официальную учетную ставку; 2. с точки зрения состояния национальной экономики страны.
В целом фундаментальный анализ выделяет четыре группы факторов, влияющих на рынок:
1. экономические; 2. политические; 3. слухи и ожидания; 4. форс-мажорные обстоятельства.
Новости, оказывающие влияние на рынок, также классифицируются по степени их ожидаемости на: новости случайные и неожиданные и новости планируемые, т.е. ожидаемые. Неожиданные новости - это новости политического или природного происхождения и реже экономического характера. К таким новостям относятся: новости о политической нестабильности в стране; войнах, стихийных бедствиях и т.п.). А новости планируемые и ожидаемые – это, в основном, экономические новости, выходящие регулярно и постоянно.
Экономическую группу факторов, влияющих на рынок, можно разбить на следующие составляющие:
- данные об экономическом развитии страны;
- торговые переговоры;
- заседания центральных банков;
- любые изменения денежно-кредитной политики;
- заседания большой восьмёрки, экономических или торговых союзов;
- выступления глав центральных банков, глав правительств, видных экономистов по поводу ситуации на рынке валют, изменений экономической политики или ситуации в стране;
- валютные интервенции;
- крупные спекуляции.
Экономическая группа факторов и ее влияние на валютный рынок исходит из того, что любая валюта зависит от экономического развития страны и ее стоимость может регулироваться, соответственно, при помощи определенных экономических мер. Чем стабильнее развитие экономики страны, тем больший интерес иностранных инвесторов к капиталовложениям в неё и, соответственно, выше спрос на национальную валюту. К основным данным об экономическом развитии относятся такие ключевые показатели как торговый и платежный балансы, темпы инфляции, безработица, валовой национальный продукт и другие показатели.
На рынке FOREX выработана единая система котировок валют через американский доллар. Таким образом, развитие американской экономики и стоимость американского доллара является важным, практически, решающим и общим для основных валют, фактором, определяющим направленность рынка. Поэтому главное внимание валютных брокеров или дилеров направлено на американский доллар и на его «поведение» на рынке, которое вызывает соответствующую реакцию со стороны других валют. Ежеквартально, ежемесячно и еженедельно в Соединенных Штатах публикуются основные показатели экономического развития, на которых мы остановимся более подробно на следующем занятии.
