(из цикла моих уроков, опубликованных на сайте «Мaximarkets.ru»)
Вопрос 1. Что такое международный валютный рынок Форекс?
Forex –это аббревиатура слов (Foreign exchenge market) — рынок иностранной валюты.
Прежде всего, я бы хотел сказать несколько слов об истории Форекса. В 1971 году президент США Ричард Никсон объявил об отмене, т.н. «Золотого стандарта, т.е. системы свободной конвертации доллара в золото. При этом, рухнула система стабильных валютных курсов, что привело к неизбежным колебаниям внутренних курсов обмена этих валют. Тогда, в 1975 г. состоялся первый саммит «Большой восьмёрки» (тогда ещё – «шестёрки»), который принял решение о структурной реформе международной валютной системы. Сам же, Международный валютный рынок FOREX появился в январе 1976 года, когда на заседании министров стран – членов МВФ было принято новое соглашение об устройстве международной валютной системы. Начиная с этого момента, обмен валюты стал происходить на свободном рынке, по свободным ценам и, первоначально, это был рынок межбанковской торговли иностранной валютой.
Однако, в 1993 г. консорциум крупнейших банков – участников валютной торговли, вместе с компанией «Quotron», разработал и внедрил автоматизированную брокерскую систему для валютного дилинга, которая позволила объединить самых разнообразных участников валютной торговли. Именно тогда и началось наиболее бурное развитие торговли на валютном рынке Форекс.
Сегодня, международный валютный рынок Форекс - это Всемирная сеть валютной электронной торговли, объединяющая денежные системы разных стран и, позволяющая торговать ими через брокерские и дилинговые компании, расположенные по всем ведущим мировым финансовым центрам и работающим как единый механизм на основе мощных информационных и телекоммуникационных технологий.
Вопрос 2. Кто является участниками валютной торговли на этом рынке?
Ведущими участниками торговли на рынке Форекс являются – Коммерческие банки. Они проводят основной объём валютных операций на рынке, как в собственных интересах, так и в интересах других участников. Среди них, можно выделить консорциум 13 крупнейших мировых банков, которые являются маркетмейкерами валютного рынка. Это - Bank of America; Citibank; Barclays Capital; Deutsche Bank; Commerzbank; Credit Suisse; J.P. Morgan Chase; Royal Bank of Scotland; HSBC; Goldman Sachs и Morgan Stanley.
Вторыми по степени участия можно назвать Внешнеторговые фирмы. Это компании, участвующие в международной торговле и, имеющие либо постоянный спрос на иностранную валюту (фирмы-импортёры), либо постоянное предложение иностранной валюты (фирмы-экспортёры). Как правило, эти компании прямого доступа на рынок не имеют и проводят валютные операции через Коммерческие банки.
Третьими по значению, являются Инвестиционные, Страховые компании, Пенсионные и Хеджевые фонды. К ним можно отнести компании, осуществляющие управление активами своих клиентов и, размещающие средства в ценных бумагах правительств и корпораций различных стран, а также инвестирующие средства в международные совместные предприятия.
Особую роль в валютной торговле занимают Центральные Банки. Они обеспечивают валютное регулирование на внешнем рынке для предотвращения резких изменений курсов национальных валют. Своё влияние на валютный рынок Центральные банки осуществляют через проведение валютных интервенций, либо через регулирование процентных ставок, а также количества денег в обороте. В постоянной торговле на рынке Центральные банки не участвуют. Наибольшим влиянием на мировой валютный рынок обладают: Центральный банк США – Федеральная резервная система (Председатель – Джанет Йеллен); Европейский Центральный Банк – ЕЦБ (Президент – Марио Драги).
Следующими участниками рынка являются брокерские и дилинговые компании. В их функции входит сведение покупателей и продавцов иностранной валюты, а также предоставление доступа на рынок "Forex" частным инвесторам через Интернет.
Ну и, наконец, мелкие вкладчики. Это частные лица - индивидуальные трейдеры и инвесторы, получившие, благодаря маржинальной торговле, возможность присоединиться к мировому финансовому сообществу.
Таким образом, анализируя состав основных участников рынка можно говорить о том, что "Forex" активно используется «серьёзным бизнесом» и для серьезных целей. То есть далеко не все участники рынка используют "Forex" в спекулятивных целях.
Вопрос 3. Что же делает этот рынок таким привлекательным для любых инвесторов?
Сегодня, ежедневный оборот международного валютного рынка "Forex" составляет 5.5 трлн. долларов. Это крупнейший оборот денег в мире, намного превышающий обороты фондового рынка, который составляет 500 млрд. долларов в день. И обороты эти постоянно растут. Что же делает этот рынок таким привлекательным для инвесторов?
Если говорить о постоянно растущем количестве мелких вкладчиков, то, прежде всего, я отметил бы совершенно уникальную возможность для их самореализации. Никакая другая сфера финансовой деятельности не даёт человеку таких возможностей в самостоятельной творческой работе, - в использовании его интеллектуального потенциала; - не создаёт такое ощущение своей независимости (и моральной и финансовой). И самое главное, что результаты работы проявляются, сразу же, практически, на глазах и зависят они только от самого человека, и ни от кого другого. В самом деле, многие люди оставляют свои, вполне престижные профессии: учителя, адвокаты, юристы, врачи, чтобы иметь возможность, полностью, посвятить себя валютному трейдингу. Потому что это самостоятельный бизнес - на самых лучших, самых привлекательных условиях. Чтобы торговать на Форексе и получать от этого доход, нужны минимальные затраты, доступные любому: компьютер, Интернет, необходимые знания, стажировка на дем. счете и небольшой стартовый капитал - в 2-3 тыс. долларов. Ни возраст, ни место жительства, для этого значения не имеют.
При этом, рынок, в свою очередь, всячески, помогает успешному инвестированию.
Во-первых, рынок предоставляет возможность свободно открывать и закрывать сделки с валютой - 24 часа в сутки, в течении пяти дней в неделю, работая на любом из региональных валютных рынков. Я могу назвать их. Это - Новозеландский и Австралийский валютные рынки (Велингтон, Сидней), Азиатский (Токио, Сингапур, Гонконг), Европейский (Лондон, Франкфурт на Майне, Цюрих) и Американский рынок (Нью-Йорк, Чикаго, Лос-Анджелес).
Во-вторых - валютный рынок не знает кризисов и имеет колоссальную ликвидность. Движение валют, здесь, происходит постоянно, что позволяет инвесторам также постоянно получать прибыль; свободно, в любой момент, открывать и закрывать сделки.
В-третьих – валютная торговля через биржевые терминалы даёт прекрасную возможность проанализировать ценовое движение, с помощью разнообразного арсенала биржевых индикаторов, линейных инструментов, графических моделей и т.п., и на основе анализа - спрогнозировать последующее движение, что сделает Вашу торговлю более эффективной.
Ну, и наконец, в четвёртых, дилинговые компании предоставляют возможность использования кредитных плеча (маржи) - до 200-кратного размера, что позволяет открывать сравнительно крупные сделки, имея собственный небольшой капитал. Если просто, то суть маржинальной торговли сводится к следующему: инвестор, размещая залоговый депозит, получает возможность управления целевыми кредитами, которые выделяются под этот залог. Депозит, в свою очередь, гарантирует возврат возможных потерь по открытым валютным позициям.
Вопрос 4. В чём заключается валютная торговля на Форексе?
В целом, торговля на рынке Форекс представляет из себя - совокупность сделок всех участников валютного рынка по обмену денежных средств одной страны на валюту другой страны по их рыночному курсу. При открытии сделки трейдер вносит страховой депозит, который, который, как я уже сказал, служит гарантией для компенсации возможных потерь. При этом, каждая операция проводится в 2 этапа: например, прогнозируя удорожание евро по отношению к доллару, мы на первом этапе открываем позицию на покупку более дешёвого евро сейчас, и закрываем позицию, когда он станет дороже. И, наоборот, если мы считаем, что евро будет дешеветь по отношению к доллару, то наша операция будет выглядеть так: мы продаём более дорогой евро сейчас и закрываем открытую позицию на продажу, когда он подешевеет. Таким образом, мы можем торговать в двух направлениях, получая прибыль, как при повышении, так и при понижении курса валюты.
Стоит отметить, кстати, что при маржинальной торговле на Форексе - нет физической покупки или продажи валют. Мы торгуем на разнице курсов, поэтому целью нашей торговли является – получение прибыли от изменения валютного курса в направлении сделки: вверх – при покупке или вниз, при продаже.
Вопрос 5. Как работают региональные валютные рынки?
Прежде всего, стоит обратить внимание на то, что, несмотря на отсутствие конкретной географической привязки рынка "Forex" существуют биржи, специализирующихся на срочной торговле валютой и финансовыми активами, среди них:
- Лондонская международная биржа финансовых фьючерсов (London International Financial Futures Exchange);
- Европейская опционная биржа в Амстердаме (European Options Exchange);
- Немецкая срочная биржа во Франкфурте (Deutsche Terminboerse),
- Сингапурская биржа (Singapore International Monetary Exchange),
- Биржа срочной торговли в Сиднее (Sydney Futures Exchange),
- Австрийская срочная опционная биржа в Вене (Oesterreichische Termin Option-sboerse) и т. д.
Кроме того, территориально международный рынок валютной торговли "Forex" подразделяется на региональные рынки. К региональным рынкам относятся: Новозеландский и Австралийский валютный рынки с центрами в Веллингтоне и в Сиднее, время работы с 0-00 до 8 часов утра (время – московское); Азиатский рынок (Токио, Сингапур, Гонконг), время работы с 03-00 и до 10 часов утра; Европейский валютный рынок (Лондон, Франкфурт на Майне, Цюрих), время работы рынка с 9 часов утра и до 17-00; и, наконец, Американский рынок (Нью-Йорк, Чикаго, Лос-Анджелес), время работы с 16 и до 24 часов.
Особенности региональной торговли.
Различным территориальным рынкам можно дать следующие характеристики типичной средней активности в течение суток.
Дальний Восток. Здесь наиболее активны сделки на рынке конверсионных операций доллара к японской иене, доллара к евро, евро к иене и доллара США к австралийскому и новозеландскому доллару. Колебания валютных курсов в это время часто незначительны, но бывают дни, когда валюты, в особенности доллар против иены, совершают головокружительные полеты. Как правило, это дни, когда центральный банк Японии проводит валютную интервенцию. В Москве в это время ночь и утро.
Западная Европа. В 9.00 МСК открывается рынок в европейских финансовых центрах: Цюрих, Франкфурт, Париж, Люксембург. Однако по-настоящему сильное движение валютного курса доллара к основным валютам начинается после 10.00 МСК, когда открывается лондонский рынок. Это продолжается, как правило, в течение двух-трех часов, после чего дилеры европейских банков отправляются на ланч и активность рынка снижается.
Северная Америка. Ситуация резко оживляется вновь с открытием рынка в Нью-Йорке в 16.00 МСК, когда начинают утреннюю работу дилеры американских банков, а также возвращаются с ланча европейские дилеры. Валютные трейдеры с нетерпением ожидают открытия нью-йоркского рынка, чтобы получить свежие данные о возможном движении курса (в особенности, если европейский рынок был вялым). После закрытия европейского рынка (около 18.00 МСК) агрессивные американские банки, оставшись в одиночестве на "тонком" рынке, способны привести к резкому изменению валютного курса доллара к другим валютам.
Американская и азиатская сессии являются самыми агрессивными, а самый большой объем операций приходится на европейскую сессию. Новозеландская и австралийская ceccии считаются самыми спокойными.
Для работы по японской иене наиболее характерен активный период с 3.00 до 10.00 МСК.
Для европейских валют два периода активности: с 10.00 до 14.00 МСК, и затем - с открытием американской сессии - с 16.00 до 18.00 МСК, реже - до 22.00 МСК.
Владимир Сивашов.
